Gründer & Verkäufer
Gründer verstehen, wie Bewertung, Verwässerung und Kontrollrechte nach der Runde zusammenwirken.
Venture-Capital-Finanzierung · Berlin & bundesweit
Venture-Capital-Finanzierung
Eine VC-Finanzierung verändert Beteiligung, Kontrolle und zukünftige Spielräume. Die Dokumentation muss wirtschaftliche Eckpunkte präzise abbilden.
Für wen
Für Gründer, Unternehmen und Investoren.
Jede Finanzierungsrunde verbindet Kapitalbedarf mit neuen Rechten und Pflichten im Gesellschafterkreis.
Investoren & Käufer
Investoren sichern ihre Beteiligung mit klaren Informations-, Schutz- und Vollzugsregeln.
Managementteams
Managementteams halten Due Diligence, Vertragsverhandlung und Closing trotz engem Zeitplan steuerbar.
Beratung
Begleitung vom ersten Entwurf bis zum Closing.
Term Sheet, Due Diligence, Beteiligungsvertrag und gesellschaftsrechtlicher Vollzug werden in einem Prozess koordiniert.
Struktur & Term Sheet
Instrument, Bewertung und Beteiligung bilden die wirtschaftliche Grundlage der Runde. Ihre Gesamtwirkung sollte vor dem Langvertrag klar sein.
- Pre- und Post-Money-Beteiligung nachvollziehen
- Investmentinstrument und Pool einordnen
- Term Sheet auf offene Grundsatzfragen prüfen
Due Diligence
Eine geordnete Prüfung macht Risiken früh sichtbar und hält Rückfragen, Offenlegungen und Nachbesserungen beherrschbar.
- Datenraum und Zuständigkeiten organisieren
- Feststellungen nach Deal-Relevanz bewerten
- Offenlegungen und Bereinigungen nachhalten
Verträge & Closing
Beteiligungsvertrag, Gesellschaftervereinbarung und gesellschaftsrechtlicher Vollzug werden als ein Transaktionspaket geführt.
- Dokumente inhaltlich konsistent halten
- Vollzugsbedingungen und Verantwortliche festlegen
- Zahlung, Register und Cap Table nachhalten
Kontakt
Finanzierungsrunde steht bevor?
Nennen Sie Phase, geplantes Volumen und aktuellen Dokumentenstand. Ich melde mich zur möglichen Begleitung der Runde.
Zusammenarbeit
Deal-Themen früh sortieren.
Wirtschaftliche Eckpunkte, rechtliche Risiken und zeitkritische Arbeitspakete werden priorisiert, bevor die Dokumentation in die Tiefe geht.
Beratung anfragenAusgangslage verstehen
Zu Beginn werden Ziel, Beteiligte, vorhandene Unterlagen und zeitliche Vorgaben geordnet. So zeigt sich, welche Fragen rund um Struktur & Term Sheet zuerst beantwortet werden müssen.
Lösung entwickeln
Für Due Diligence werden die möglichen Wege nach rechtlicher Wirkung, wirtschaftlichen Folgen und praktischer Handhabung verglichen.
Vereinbarung umsetzen
Die abgestimmte Lösung für Verträge & Closing wird in klare Dokumente, Beschlüsse und konkrete Vollzugsschritte übersetzt.
Einordnung
Worauf es in der Praxis ankommt
Die folgenden Punkte vertiefen typische Entscheidungen und Abhängigkeiten dieses Beratungsthemas.
Wirtschaftliche Wirkung des Term Sheets verstehen
Bewertung und Investmentbetrag zeigen nur einen Teil des Ergebnisses. Liquidationspräferenz, Verwässerungsschutz, Vesting und Beteiligungsinstrument bestimmen gemeinsam, wie Chancen und Risiken zwischen Gründern und Investoren verteilt werden.
- Pre- und Post-Money-Beteiligung nachvollziehen
- Exit-Erlöse unter der Liquidationspräferenz modellieren
- Verwässerung und Mitarbeiterpool in Kombination betrachten
Governance nach der Runde gestalten
Informationsrechte, Zustimmungskatalog und Organbesetzung beeinflussen den künftigen Handlungsspielraum. Die Regelungen sollten Schutzinteressen erfüllen, ohne operative Entscheidungen unnötig zu blockieren.
- Zustimmungspflichtige Maßnahmen klar abgrenzen
- Mehrheiten und mögliche Patt-Situationen prüfen
- Reporting-Pflichten an verfügbare Unternehmensdaten anpassen
Signing und Closing trennen
Mit Unterzeichnung ist die Finanzierung häufig noch nicht vollzogen. Kapitalmaßnahmen, notarielle Erklärungen, Registeranmeldungen und weitere Vollzugsbedingungen müssen in der richtigen Reihenfolge abgeschlossen werden.
- Conditions precedent und Verantwortliche festlegen
- Gesellschaftsrechtliche Dokumente mit dem Beteiligungsvertrag abstimmen
- Zahlungsfluss, Registervollzug und aktualisierten Cap Table nachhalten
Fachlich verantwortlich: Dr. Philipp Lerch · Stand: 29. August 2026
Dr. Philipp LerchRechtsanwalt · Berlin
Profil
Juristische Präzision trifft unternehmerisches Verständnis.
Als Rechtsanwalt mit Erfahrung in einer internationalen Wirtschaftskanzlei und einem zusätzlichen Hintergrund in der Informatik verbinde ich gesellschaftsrechtliche Expertise mit einem klaren Blick für Geschäftsmodelle, Prozesse und Technologie.
- Ehemaliger Rechtsanwalt bei Hogan Lovells International LLP
- Zwei Prädikatsexamina mit Schwerpunkt im Handels- und Gesellschaftsrecht
- Dr. jur. und LL.M. Corporate and Commercial Law, University of Sheffield
- B.Sc. Informatik, Freie Universität Berlin
FAQ
Häufige Fragen
Wie beginnt die Beratung zu „Venture-Capital-Finanzierung“?
Am Anfang stehen das konkrete Ziel und die Unterlagen, die bereits vorhanden sind. Danach lässt sich entscheiden, ob zunächst eine gezielte Prüfung genügt oder ob Struktur & Term Sheet umfassender vorbereitet werden sollte.
Welche Entscheidungen prägen „Venture-Capital-Finanzierung“?
Eine geordnete Prüfung macht Risiken früh sichtbar und hält Rückfragen, Offenlegungen und Nachbesserungen beherrschbar. Deshalb werden die wirtschaftlich prägenden Punkte geklärt, bevor Verträge oder Beschlüsse im Detail ausgearbeitet werden.
Was umfasst die Begleitung bei „Venture-Capital-Finanzierung“?
Das richtet sich nach dem Vorhaben: Möglich sind eine einzelne Einschätzung, die Überarbeitung eines Entwurfs oder die Begleitung bis zum Abschluss. Bei Bedarf umfasst dies auch die Arbeit an Verträge & Closing und die Abstimmung mit Notariat, Steuerberatung oder weiteren Beteiligten.
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